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爱奇艺好淡对决 应该买入吗?

爱奇艺好淡对决 应该买入吗? 对决 爱奇艺好淡 第1张

爱奇艺转型至订阅收入模式,加上沽空比率是上市以来最高,您应该不会想与这家中国串流媒体公司过不去。

爱奇艺 (iQiyi) (NASDAQ:IQ) 的增长正在放缓,但不要这么快就看淡这家中国串流视频巨擘。投资中国股票,肯定会有很多风险,但这个全球人口最多的国家,前景仍然一片亮丽,潜在回报可以相当可观。

爱奇艺好淡对决 应该买入吗? 对决 爱奇艺好淡 第2张

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爱奇艺业务覆盖范围很大,旗下串流媒体平台现有1.058亿高级订户,去年增长31%。然而,爱奇艺需要克服难关,由于制作优质内容和宽频的成本高昂,因此业务持续亏损。网上广告这个收入来流亦被中国经济增长放缓拖累。不过对于能够耐心等候和承受风险的投资者,仍有充分理由看好爱奇艺。我们便来看看这些利好因素,分析一下业务前景。

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爱奇艺今年收入增长急速放缓,经过连续五季取得40%至48%收入增长后,第二季增速锐减至15%,而11月公布的最新业绩增长更大削一半。

能挑战Facebook的高增长广告界霸主

© 由 The Motley Fool 提供 Sina Weibo income 新世代数码广告业务推动公司凌厉增长,先保守后上调的策略应记一功。 投资者对The Trade Desk (NASDAQ:TTD) 的第三季财务报告期望甚高。The Trade Desk是2019年迄今表现最出色的股份之一,盈利增长率达66%。股民期望公司能继续从竞争对手赢得市场占有率,刺激股份进一步上升,而公司亦不负众望。 The Trade Desk的收益较去年同季上升50%,按年增长38%至破纪录的1.642亿美元, 高于管理层指引上限的1.63亿美元和分析师普遍预测的1.6385亿美元。 与此同时,公司的溢利情况亦胜过预期。经调整除息税、折旧和摊销前盈利(EBITDA)为4,780万美元,轻松超过管理层预期

第三季收入仅增长7%,骤眼看来相当吓人,特别是订阅量明明增长31%。然而,会员服务收入增长30%,占整体收入略高于一半,可是网上广告和内容分销收入却下跌达双位数,拖累整体收入。

业绩公布后,股价仍然不跌反升。尽管收入增长急速下滑,亦没有迹象短期内可扭亏为盈,但爱奇艺股价年初至今仍有21%升幅。投资者可以看好爱奇艺的业务模式,几年前仍然靠不稳定的广告支援平台,现在业务则已转型,订阅收入稳定而能见度高,成为主要增长动力。

投资者看好爱奇艺最新业绩,但分析师的看法却相当分歧。两名华尔街专业分析师在第三季业绩公布前,对该股看法中性,但上周作出的调整却南辕北辙。业绩公布后,瑞银 (UBS) 上调该股的评级至「买入」,但86 Research则将评级下调至「沽售」。

看来现在舍弃爱奇艺并不是时候。说到付费订阅服务,全球目前只有另一家串流媒体视频服务订户量突破9位数字,我们不要忘记,爱奇艺不是只有这种做生意方式。中国的网上广告市场不会永远一沉不起。爱奇艺手机月活跃用户数超过4亿,而电脑月活跃用户数同样有4亿,这些用户大都愿意为免费内容而收取广告,当您知道这点,便会明白这个催化剂会比想像中更大。手机市场基础设施升级至5G网络,这将鼓励更多手机用户收看视频

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精彩评论
  • 2020-03-26 00:17:15

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