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债券ETF十强 今年涨逾二成

admin 财经 2020-04-01 5 0
疫情扩散全球的低利率环境下,有助推升美债ETF表现空间,建议采分批布局分散风险,持有者可区间交易赚取资本利得,长期投资可继续持有,赚取息收。图/美联社

新冠肺炎疫情全球扩散,金融市场大动荡,但债券ETF表现相对抗震,绩效依然亮丽,依投信投顾公会分类的海外一般型债券ETF共105档,今年来有十档涨逾20%,主要因债券ETF投资一篮子债券,不但分散风险,且交易门槛低、买卖简便、低成本等优势,加上每季配息模式,相当符合偏好配息者纳入资产长期配置。

群益25年期以上美国政府债券ETF基金经理人张菁惠指出,债券波动幅度较股票低,且相关性不高,期待稳健投资、平衡风险回报,有利在投资组合中纳入投资级债ETF,捕捉市场增值潜力,并降低风险。从过去多次震荡期间,美国长债避险特性表现抗震,长期走势趋势向上,且殖利率较其他成熟国家有优势,成为稳健投资标配。

台新美元银行债券15年期以上ETF基金经理人张玮芝表示,疫情扩散全球的低利率环境下,有助推升美债ETF表现空间,操作上考量中美两国今年经济都将放缓,Fed大宽松因应,债券殖利率预期维持低位区间震荡,建议波动放大情况下,采分批布局分散风险,持有者可区间交易赚取资本利得,长期投资可继续持有,赚取息收。

3月债市乱 全球债基金最抗跌

大型债券基金3月绩效表现 新冠肺炎疫情扩散为全球大流行,股、债、汇市3月剧烈崩盘,但根据理柏资讯,台湾核备且有经历过2008年金融海啸,及规模超过百亿美元的大型债券基金共七档,其中在2008年创造正报酬7%的富兰克林坦伯顿全球债券基金,于目前这波修正中再度展现抗跌特性,3月以来跌幅仅高收益公司债基金的五分之一。 观察3月疫情冲击下,美国联准会月内二度紧急大降息至0~0.25%,并推出无限量购债,及融通家庭和企业放贷所需,引领全球超过20个国家降息,除大砍利率,各央行也跟随Fed借由货币数量宽松供应流动性。欧洲央行和英国央行再启动购债计画,其他如印尼、南韩、南非等新兴国

安本标准投信分析,全球央行纷纷启动宽松救市,但各类风险性资产流动性萎缩,债券信用利差也大幅攀升,却提供更好的进场点。历史经验显示,每次利差大幅攀升,最终都带来不错机会,但建议待流动性恢复及资金流向稳定后,再进行加码。

市场遭遇系统性风险,股市大震荡时,债市往往成为资金避风港。群益投信强调,全球主要央行全面鸽派,肺炎疫情造成市场不确定性,避险需求增加,具利差优势且波动较低的债券,将吸引资金关注,建议稳健型布局,不妨将具评等和收益优势的债券ETF纳入资产配置。

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